Ismael De La Cruz

Unit Linked y sus grandes ventajas como producto de ahorro

Un UNIT LINKED es un seguro de vida que cubre fallecimiento, invalidez o jubilación y en el que las aportaciones (Primas) realizadas se invierten por cuenta del asegurado en valores o Instituciones de Inversión colectiva elegidos por el tomador. Es este quien designa los activos en los que desea invertir y la aseguradora quien mantiene la titularidad de los mismos asignándolos a la póliza.

El tomador es quien asume el riesgo de que las inversiones designadas vayan mal, pero puede modificar el nivel de riesgo asumido cambiando la distribución de la cartera dentro de las diferentes opciones que le ofrezca la aseguradora en la póliza.

Mantienen liquidez total y los cambios de perfil de inversión u activos realizados pueden realizarse cuando se deseen sin que ello tenga repercusiones de carácter fiscal.

La comercialización por parte de las aseguradoras de este producto puede llevar a confusión a muchos inversores que al ver la palabra “seguro ” puedan llevarles a pensar que se trata de un seguro de ahorro con un tipo de intereses mínimo o garantizado.

El UNIT LINKED debe ser considerado como un contrato de inversión en el que las aportaciones realizadas no solo nos permiten invertir en una cesta de activos definidas, sino que las mismas nos dan derecho a una garantía adicional a las cantidades aportadas en caso de fallecimiento y con una fiscalidad ventajosa en caso de cumplirse las condiciones para ello.

En cuanto a la fiscalidad, la normativa del IRFP los asimila fiscalmente a los seguros de vida siempre y cuando se cumplan una serie de condiciones :

1. Que el tomador no pueda modificar el abanico de activos afectos a la póliza.

2. En caso de que así sea esta debe regirse por los criterios específicos determinados por la normativa en relación a una correcta diversificación y nivel de complejidad de los activos.

En resumen, no podemos hacer un UNIT LINKED específico para nosotros sino que las opciones deben estar estandarizadas si deseamos beneficiarnos de la fiscalidad de los seguros de vida.

La ventaja a nivel fiscal existe en el caso de recuperar la inversión en forma de renta vitalicia o temporal , puesto que el rescate total o parcial conlleva la integración en la Base imponible del ahorro como Rendimientos del capital mobiliario de las ganancias o pérdidas obtenidas.

En el caso de rentas vitalicias o temporales, el rendimiento a integrar en la base imponible del ahorro se multiplicará por un determinado porcentaje en función de la edad del rentista en el momento de constitución de la renta, en el caso de las rentas vitalicias, o en función de la duración de la renta, en el caso de rentas temporales

De las tablas anteriores se deduce que alargar la duración de la renta en las rentas temporales (aunque el porcentaje sujeto es mayor con la duración, se aplica sobre una renta menor puesto que el plazo es mayor ) y la edad de percepción en las Vitalicias nos permite incrementar nuestra rentabilidad financiero fiscal.

Conclusión: el UNIT LINKED tiene sentido dentro de una cartera global siempre y cuando optemos por una aseguradora que nos amplié el universo de opciones donde asignar nuestras aportaciones y buscando siempre constituir un ahorro finalista mediante el rescate como renta ya sea vitalicia o temporal para poder aprovechar la ventajosa fiscalidad que mantiene actualmente.

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3 Respuestas to “Unit Linked y sus grandes ventajas como producto de ahorro”

  1. Joaquin Giner 30 diciembre 2017 a las 1:00 at 1:00 #

    Para beneficiarte de esa fiscalidad al rescate en forma de renta vitalicia o temporal debe de venir especificado estas dos opciones de rescate en el contrato o no es necesario? Yo tengo un unit linked con AXA y en el contrato no dice nada de la posibilidad de rescate en forma de renta temporal o vitalicia con esos beneficios fiscales. En este caso que sentido tendría por ejemplo contratar un Pias que te limita el importe de la inversión si con el unit linked tienes las mismas ventajas fiscales y en cambio no tienes esas limitaciones en cuanto al importe de primas a invertir, no lo entiendo, gracias.

    • Ismael De La Cruz 31 diciembre 2017 a las 13:20 at 13:20 #

      Hola Joaquín

      Los Unit Linked son un tipo de seguros que invierten en fondos y tributan como el resto de seguros de vida, como rendimientos de capital mobiliario.

      Los unit linked tributan en el momento de su rescate como rendimientos de capital mobiliario, en caso de fallecimiento del asegurado, el beneficiario debería tributar por el impuesto de sucesiones. Su estructura es la de un seguro de vida para así poder obtener una serie de ventajas tributarias a la hora de recuperar el dinero invertido, a diferencia de lo que ocurre con los fondos de pensiones. Por ejemplo, los seguros Unit linked permiten tributar en el momento del rescate -recuperación- del capital invertido y no durante la vida del producto.

      Los rendimientos del capital mobiliario derivados del rescate de un Unit Linked se integran en la base imponible del ahorro del IRPF.
      La base liquidable del ahorro del IRPF (rendimientos del capital mobiliario y ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de transmisiones patrimoniales) tributa a un tipo del 19% por los primeros 6.000 €, de 6.000 € hasta 50.000 € al 21% y al 23% a partir de 50.000 €.

      El saldo negativo resultante de integrar y compensar entre sí rendimientos de capital mobiliario negativos con positivos, podrá compensarse con el saldo positivo resultante de integrar y compensar entre sí ganancias y pérdidas patrimoniales de la base imponible del ahorro, con el límite del 25% de dicho saldo positivo.
      Transitoriamente dicho porcentaje será del 10% para 2015, del 15% para 2016 y del 20% para 2017, aplicándose el 25% a partir de 2018.
      Si finalmente resultara un saldo negativo, se trasladará a los cuatro años siguientes para su aplicación de acuerdo con el mismo orden de compensación anteriormente detallado.

      Los rendimientos del capital mobiliario derivados del rescate de Unit Linked están sujetos a retención a cuenta del IRPF del 19%.

      En contra de lo que sucede con los planes de previsión asegurados y los planes de pensiones existe la posibilidad de rescatar en cualquier momento la inversión aunque esta sea ilíquida durante un periodo de tiempo corto. La gran mayoría de estos contratos otorgan un margen para cambiar la inversión sin comisión hasta un número máximo de cambios y sin tributar por este cambio, sin embargo, este cambio sí afectaría al modo en que se tributaría.

      Los PIAS podrían resultar interesantes para aquellos casos en que la limitación de las aportaciones a los planes de pensiones y a los planes de previsión asegurado impida trasladar más dinero a la jubilación. Esto se debe a que los PIAS poseen total independencia de las cantidades aportadas a otros instrumentos como los planes de pensiones y otros instrumentos de previsión social.

      Los Unit Linked son un instrumento que permite asumir mayor riesgo por parte del inversor, se tiene mayor libertad para seleccionar los activos y, por lo tanto, se es responsable de la rentabilidad de los mismos. En caso de querer una inversión que permita rentabilidades mayores y mayor flexibilidad este producto podría ser una buena opción.

      Saludos

      • Joaquin Giner 8 enero 2018 a las 17:13 at 17:13 #

        Ok, pero una pregunta, en el Pias los rendimientos que se generan hasta la constitución de la renta vitalicia están exentos, luego solo tributarias cuando percibas la renta vitalicia según la tabla que muestras. Mi pregunta es en el Unit Linked es igual? O por el contrario en el Unit linked cuando constituyes la renta vitalicia o temporal te hacen tributar por el 100% de la plusvalía de todo lo aportado más lo que te genere la renta vitalicia?. Por ejemplo llegan los 70 años y rescato mi Pias, he aportado primas por 100.000€, que me han generado rentabilidades de 150.000€, es decir voy a rescatar 250.000€. El banco me propone una renta vitalicia de 1000€ al mes, por lo que en renta tributaré por 1000 x 12: esos 12000€ al 8%= 960€ como capital mobiliario x 19%= 182,4€. En el unit linked si elijo el rescate como renta vitalicia la triibutación es la misma, o la diferencia es que esos 150.000€ de rentabilidad en el momento del rescate aunque sea en forma de renta vitalicia tributan a su vez al 23%, es decir 150.000 x 23%= 34.500€?.

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