Ismael De La Cruz

Tipos de fondos de inversión para cada tipo de inversor

les voy a exponer a continuación un tema que pregunta mucho la gente, concretamente qué tipos de fondos de inversión existen, diferencias, ventajas, a qué tipo de inversor le conviene.

Fondos de Inversión

Se podría definir, de manera sencilla, como una cesta en la que cada inversor (llamado participante) “mete” un dinero. Claro, la suma de todas las cantidades de dinero que todos los participantes vayan depositando en el fondo de inversión produce un efecto acumulativo, de manera que finalmente se tiene un capital lo suficientemente elevado como para poder invertir en muchos activos y poder a la vez tener una correcta diversificación por sectores, mercados y geografía.

¿Quién toma las decisiones de inversión? Es la gestora del fondo de inversión la que decide en qué se invierte el dinero, cuándo, cómo y la cantidad. Como contraprestación, la gestora cobra a cada participante una comisión.

Los fondos de inversión presentan varias diferencias respecto de los depósitos bancarios, una de ellas es que los fondos no forman parte del balance de la entidad bancaria, de manera que si el banco quebrase, el fondo no se vería lastrado (por no hablar que la mayoría de las veces el capital del fondo se encuentra en otra entidad). De todas maneras, eso no significa que no existan riesgos. Una cosa es que el capital no corra riesgo en caso de quiebra del banco y otra muy distinta es que la evolución o el devenir de las inversiones del fondo de inversión no produzcan pérdidas a los participantes (salvo en el caso de los fondos garantizados).

¿Qué ventajas ofrecen?

  • Liquidez: tienen la obligación legal de ofrecer liquidez diaria.
  • Transparencia: el partícipe tiene el derecho a saber dónde está invertido su dinero.
  • Fiscalidad: el partícipe puede cambiar de un fondo a otro todas las veces que quiera sin tener que tributar. Únicamente lo hará por las plusvalías cuando venda su posición (esta es una gran ventaja frente a los planes de pensiones, que se tributa por todo lo acumulado, de manera que aunque se haya perdido dinero toca pagar fiscalmente).
  • General: es un producto o vehículo de inversión para cualquier persona.

Tipos de fondos de inversión

– Garantizados: como su propio nombre indica, garantizan todo el dinero invertido siempre y cuando se mantenga durante un plazo temporal establecido, con lo que en este punto vienen a coincidir con los depósitos bancarios. Es más, algunos fondos garantizan incluso una rentabilidad extra si se dan una serie de circunstancias (la típica frase de que si una cesta de acciones o un índice bursátil se revaloriza mínimo un % durante el plazo del fondo). Por regla general, casi todo el capital se destina a invertir en deuda.

– Monetarios: el partícipe no tiene que estar un mínimo de tiempo. Ofrecen una inversión de riesgo bajo (pero no exento al 100% como en el caso de los garantizados).  Buena parte de la inversión se destina a deuda de corto plazo.

– Renta fija: presentan más riesgo que los monetarios pero a cambio el potencial de ganancia también es mayor. Destinan la inversión a deuda pública o deuda privada. Cuando se dice high yield se refiere a que invierte en activos de más riesgo por ser de menor calidad, pero si sale bien la rentabilidad es mayor.

– Renta variable: invierten en renta variable, básicamente en acciones. El riesgo es mayor que el de los fondos vistos anteriormente, pero el potencial de ganancias también es mayor. Tienden a diversificar por sectores y por países.

– Retorno absoluto: presentan una amplia libertad a la hora de ser gestionados. Buscan desvincularse totalmente de la dirección de los mercados. Es decir, intentan conseguir rentabilidades positivas, al margen de lo que ocurra en los mercados. Por tanto, tienen como objetivo ofrecer a los inversores una rentabilidad positiva con independencia de si el mercado en el que invierten sube o baja. Para ello los gestores pueden utilizar una gama más amplia de herramientas como las estrategias long/short o el uso de derivados. Están muy centrados en el control de la volatilidad. El principal inconveniente es que cuando un mercado en el que invierte el fondo de retorno absoluto se revaloriza con rapidez durante un periodo de tiempo sostenido, el fondo seguramente no generará el mismo beneficio que un fondo tradicional. En cambio, como los fondos de inversión tradicionales compran acciones de empresas que los gestores esperan que tengan una apreciación de su valor, si el índice se deprecia, el fondo podría comportarse mejor que él en términos relativos, pero seguirá perdiendo dinero del inversor en términos absolutos, en cambio el fondo de retorno absoluto podría en ese mismo escenario ganar dinero en términos absolutos.

– Mixtos: fondos que combinan varios de los anteriormente (por ejemplo, pueden invertir más en renta fija y menos en renta variable, o viceversa).

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Una respuesta to “Tipos de fondos de inversión para cada tipo de inversor”

  1. Luis María Bistosini 10 mayo 2018 a las 9:32 at 9:32 #

    ratio de costes netos y un Ratio Sharpe ? cual es la diferencia y que es lo más importante a la hora de invertir en un fondo?

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