Ismael De La Cruz

Rollover en divisas

 

Una tabla Rollover….  pero vamos a explicar en qué consiste el Rollover en las divisas. 

Es el interés que se paga o serecibe por mantener una posición abierta por un tiempo superior a un día interbancario. Cada divisa tiene un interés asociado consigo misma y como dentro del mercado forex las operaciones se realizan entre pares de divisas, cada operación no solo involucra 2 monedas diferentes, sino que también involucra sus dos diferentes tasas de interés. Si la tasa de interés de la moneda que se compra es superior a la tasa de interés de la moneda que se vende, se gana el interés por rollover. Si la tasa de interés de la moneda que se compra es menor a la tasa de interés de la moneda que se vende, se tendría que pagar el interés por rollover. El interés por Rollover puede añadir un costo o ganancia adicional en la operación.

Por ejemplo. Cuando se compra EUR/USD, se está comprando el Euro y vendiendo el dólar estadounidense para pagar la compra. Si la tasa de interés del Euro fuese 4% y la tasa de interés del dólar estadounidense fuese 3% se estaría comprando la moneda con mayor tasa de interés y se gana el interés por rollover, el 1.00% sobre una base anual, que es el resultado del diferencial entre las dos tasas de interés. Si se vende el EUR/USD se gana la tasa de interés del dólar estadounidense y se paga la tasa de interés del Euro, con lo que se paga un interés por rollover del 1% sobre una base anual.

La hora clave es la 5 pm de Nueva York, ya que es considerado el principio y el final de cada operación diaria en el mercado forex. Cualquier posición que se encuentre abierta pasadas las 5 pm, es considerada que se mantendrá un día interbancario adicional y es sujeta al rollover. Una posición que sea abierta  a las 5:01 pm no está sujeta al rollover hasta el día siguiente, mientras que una posición creada a las 4:59 pm se encuentra sujeta al rollover a las 5 pm.

Veamos un ejemplo: un inversor está largo con  100.000 EUR / USD a una tasa de 1,3000. La tasa de interés de euros es del 2%, o una tarifa diaria de 0,0054%, y el USD es de 3% o una tasa diaria de 0,0081%.

El interés en el EUR es (100.000 * 0.0054%) 5,40 euros; el coste de USD (130 000 * 0.0081%) 10.53 USD. La conversión de EUR a USD, 5.40 * 1.3000 = USD 7,02. El importe neto es USD 7,02 a 10,53 = – 3,51, que está dividido por la posición 100.000. En un largo EUR / USD saldría 0.00003562, ó 0,3562 puntos.

Los bancos cierran el sábado y el domingo, lo que significa que no hay rollover durante esos días, sin embargo el interés es liquidado por esos dos días el miércoles, debido a esto ese día se liquida el interés por rollover de 3 días.

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