Los números del S&P500 y el oro que los inversores han de conocer

Los inversores  tienden a recordar eventos o sucesos especialmente dolorosos. Diciembre del 2018 entra en esta categoría de dolor, dado que el S&P 500 perdió un 14,92% entre finales de noviembre y la víspera de Navidad. Por lo tanto, fue desconcertante para los inversores ver las pantallas rojas. Interesante si comparamos el 4 de diciembre de 2018 con el 4 de diciembre de 2019. En el caso de 2018, el S&P 500 cerró por debajo de las medias móviles de 25, 39, 50, 75, 100, 125, 150, 175 y 200 días, lo que indicaba que los grandes institucionales estaban muy preocupados por los futuros resultados económicos y de mercado.

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En el caso de 2019, el S&P 500 está operando por encima de las medias móviles de 25, 39, 50, 75, 100, 125, 150, 175 y 200 días, lo que nos indica que los institucionales son mucho más optimistas.

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Pero hay más. En el caso de 2018, El MACD semanal se encontraba en un estado de cruce bajista. En el caso del 2019, el MACD semanal se encuentra actualmente en un estado de»cruce alcista y está por encima de cero, lo que nos dice que la tendencia a medio plazo es alcista. El caso es que diciembre de 2018 fue el peor diciembre desde el año 1931 y diciembre de 2019 es de los mejores de la historia, así de sencillo.

Los números y las estadísticas no dejan de ser precisamente eso, números, y además el pasado no garantiza en absoluto que se vaya a repetir en el futuro, pero cuando siempre o casi siempre sucede lo mismo, será por algo y no me negarán que no es interesante para los inversores, al menos conocerlo. Pues bien, vamos a ver números interesantes del S&P500 y del oro…

1) Desde 1950, el S&P500 nunca ha perdido el año siguiente a ganar al menos un 25% y la media de subida es del 9% durante 7 décadas. Eso sí, solo dos veces, los años 1981 y 1990, el año siguiente perdió.

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2) S&P500, Dow Jones y Nasdaq suben en el año más de un 20%. Si las estadísticas de los últimos 70 años se mantienen, el próximo año probablemente se produzca ganancias interesantes. Las cifras que se remontan a 1950 indican que el Dow Jones tiende a subir el 75% del tiempo, con un rendimiento medio del 8,9% el año siguiente, cuando termina el año anterior con un retorno de por lo menos el 20%. El S&P 500 tiende a alcanzar una ganancia promedio anual de 11.2% cuando termina el año anterior con un avance de por lo menos 20%, y gana 83% del tiempo, Mientras tanto, el Nasdaq sube de media un 14,2% subiendo alrededor del 78% del tiempo.

3) El S&P 500 ha subido en un año un 20% o más en 24 ocasiones en su historia desde 1928. Y en el año siguiente, el índice subió el 66% de las veces. El S&P 500 subió un 15% o más en 8 de los 24 años siguientes a un aumento anual del 20%. Por ejemplo, el índice subió 31% en 1997, el año siguiente a su ganancia de 20.3% de 1996.

4) Desde 1980, enero es uno de los mejores meses para el oro, con una ganancia promedio durante el mes de 1.53%. Sin embargo, el mejor mes para el oro es agosto, cuando el metal precioso tiene un promedio de ganancia del 1.57%. A continuación pueden ver los números del oro mes a mes:

Enero 1,53%
Febrero -0.43
Marzo -0.70
Abril 0.41
Mayo -0.08
Junio -0.05
Julio 0.25
Agosto 1.57
Septiembre 1.27
Octubre -0.70
Noviembre 1.04
Diciembre 0.06

Mi pronóstico para 2020 es que los mercados emergentes se volverán más atractivos y la Bolsa en general subirá, con la economía norteamericana progresando y Donald Trump saliendo reelegido en las elecciones a la Casa Blanca en noviembre. Si la Reserva Federal cumple su promesa de comprar 60.000 millones de dólares en bonos del Tesoro hasta el segundo trimestre de 2020, el balance de la Reserva Federal estará cerca de un máximo histórico en 2020. Y es que la flexibilización cuantitativa es como imprimir dinero (pero sólo para las instituciones financieras) y esto infla los precios tanto de las acciones como de los bonos. También es cierto que el acuerdo comercial entre Estados Unidos y el gigante asiático tan solo se encuentra en la primera fase y además está a medias, pero también lo es que al menos elimina cierta incertidumbre acerca de la coyuntura económica, por no decir que seguramente la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios a lo largo de todo el año (en todo caso una rebaja de las tasas en el último trimestre del ejercicio).

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