Ismael De La Cruz

10 Cosas y 10 gráficos que merece la pena que conozca

Diez cosas y diez gráficos que hay que conocer y que abarca a todo tipo de inversor (Bolsa, bonos, tipos de interés, macro, materias primas). Porque también es interesante conocer algunas cosas que no encontrará en los medios.

1) Aquí podemos ver el balance de los diferentes activos en el mes de mayo (acciones, bonos, materias primas, divisas).

Gráfico: Wall Street Journal

2) Número de días entre la primera inversión de la curva de tipos de bonos USA a 2 y 10 años y el inicio de la recesión.

Gráfico: New York Times

3) En julio tendremos la mayor expansión económica en Estados Unidos (121 meses).

Gráfico: NBER

4) Cómo se ha comportado el S&P500 tras las rebajas de tipos de interés de la FED.

Gráfico: Datastream y Barclays Research

5) La producción de la fábrica en la zona del euro cayó cerca de un mínimo de seis años en mayo, con la caída de los pedidos y la disminución de la fuerza laboral, lo que indica una perspectiva sombría para la demanda. El PMI manufacturero se ubicó en 47.7, menos que en la lectura de abril. Aun así todavía hay signos de que la desaceleración se moderará en junio.

Gráfico: IHS Markit

6) La economía australiana avanzó un 0,4 por ciento en el trimestre, acelerándose desde una expansión del 0,2 por ciento en el período anterior. El PIB en Australia promedió 0.85 por ciento desde 1959 hasta 2019, alcanzando un máximo histórico de 4.40 por ciento en el primer trimestre de 1976 y un mínimo histórico de -2 por ciento en el segundo trimestre de 1974.

Por su parte, importante destacar que el Banco de la Reserva de Australia redujo los tipos de interés en 25 puntos básicos a 1,25 por ciento, la primera rebaja desde agosto de 2016. La tasa de interés en Australia promedió 4.41 por ciento desde 1990 hasta 2019, alcanzando un máximo histórico de 17.50 por ciento en enero de 1990 y un mínimo histórico de 1.25 por ciento en junio de 2019.

7) Los precios de la leche utilizada principalmente para hacer queso cheddar, cayeron casi un 3% hoy tras las expectativas de un aumento en el suministro de leche. Los precios subieron hasta un 15% desde principios de año, respaldados por una oferta débil de Nueva Zelanda y una fuerte demanda de Asia. Históricamente, la leche alcanzó un máximo histórico de 24.58 dólares en septiembre de 2014 y un mínimo histórico de 9.26 dólares en febrero de 2009.

8) Los precios del oro subieron a su nivel más alto desde el 20 de febrero aprovechando la falta de fuerza del billete verde y las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial. El metal amarillo históricamente alcanzó un máximo histórico de 1898.25 dólares en septiembre de 2011 y un mínimo histórico de 34.83 dólares en enero de 1970.

9) El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania (el Bund) cayó casi dos puntos básicos a un mínimo histórico de -0,225% con la expectativa de que la Fed recortará las tasas de interés este año después de que el presidente Jerome Powell dijera que la entidad actuará según sea apropiado para sostener la expansión en medio de las tensiones comerciales en curso. Los comentarios empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, japoneses y alemanes a mínimos históricos. Al mismo tiempo, se espera que el BCE comience a otorgar a los bancos nuevos préstamos a largo plazo (TLTRO) para respaldar el crecimiento. Históricamente, el Bund alcanzó un máximo histórico de 10.80 en septiembre de 1981 y un mínimo histórico de -0.21 en junio de 2019.

10) El rendimiento del bono del Tesoro de USA a 2 años se redujo a 1.793%, compensando un aumento en la sesión anterior y alcanzando su nivel más bajo desde 2017 tras el informe de empleo privado ADP. El rendimiento de estos bonos promedió 5.33 por ciento desde 1976 hasta 2019, alcanzando un máximo histórico de 16.95 por ciento en septiembre de 1981 y un mínimo histórico de 0.16 por ciento en septiembre de 2011.

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