Ismael De La Cruz

Tipos y clases de brókers y características de cada uno

broker

 

Vamos a resolver algunas dudas entre los tipos de brokers que existen (ECN/STP, DD, NDD) ya que presentan diferencias sustanciales que todo inversor necesita conocer.

El artículo es de mi compañero Alejandro Fernández.

Cuando comenzamos la búsqueda de un Bróker de CFDs con el que trabajar nos encontramos que en sus webs anuncian sus plataformas con diferentes siglas (STP/ECN/ DMA / NDD …) y con las que la mayoría de los usuarios no están familiarizados . En este articulo vamos aclarar y explicar las diferencias entre ellas.

La mayoría de los traders muestra preferencia por Brókers ECN/STP. Un Bróker de este tipo actúa para sus clientes como un simple intermediario traspasando sus órdenes a sus proveedores de liquidez (generalmente grandes bancos) ofreciéndole los mejores precios disponibles de oferta y demanda.

Este modelo de ejecución permite al bróker obtener un beneficio sin asumir riesgo, puesto que la orden del cliente simplemente es transmitida al proveedor de liquidez a través de la ECN (Red electrónica de Comunicación).

Los Market Makers o también llamados Bróker con mesa de Dinero (DD) no comunican las órdenes de clientes a proveedores de liquidez sino que en ocasiones toman el sentido contrario de la posición del cliente. Surge por tanto un evidente conflicto de interés puesto que la pérdida del cliente se transforma en beneficio para el Bróker. También se pueden producir situaciones de manipulación u oferta de precios no trasparentes con el objetivo de obtener beneficios. El Bróker ECN/ STP obtiene su beneficio cobrando o bien una comisión directa o incrementado la horquilla de precios.

Los Spreads u horquillas suelen ser más ajustadas y competitivas en Brókeres ECN / STP que en los Market Makers puesto que de esta forma pueden gestionar algo mejor los riesgos de no cubrir parte de sus posiciones.

Aunque se suele hablar de ECN y STP por igual existe una diferencia. Efectivamente ambos son considerados NDD (sin mesa de dinero), es decir, el Bróker no interfiere en las ordenes de sus clientes sino que las traspasa a una contraparte (Proveedores de liquidez).

Un Bróker ECN ( Electronic-Communication-Network ) al igual que uno STP envía sus órdenes a sus proveedores de liquidez , pero la diferencia es que el ECN también dirige las órdenes a nivel interno para casarlas con las de otros clientes. Esto permite a los usuarios de la ECN obtener Spread de cero pipos cuando el bróker es capaz de casar las órdenes de los usuarios.

Un Bróker STP (straight-through-processing) exclusivamente transmite las operaciones de sus clientes a través de los proveedores con los que tiene acuerdos de liquidez . El beneficio se obtiene mediante la horquilla o el cobro de una comisión directa. A mayor número de operaciones mayor será el beneficio obtenido por el Bróker.

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Foto cortesía de Free Photo Bank

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4 Respuestas to “Tipos y clases de brókers y características de cada uno”

  1. Alfonso 14 Mayo 2016 a las 20:47 at 20:47 #

    Buenas tardes Ismael.

    Por favor me puedes decir en qué mercados utilizas el sistema multipantalla y que horarios son los más adecuados para operar en cada uno. Veo que en el sp y dax es donde mejor cumplen y que el horario idóneo es de 8:30 a 11:00 y de 15:30 a 18:00 respectivamente. Me puedes indicar algun otro que lo trabajes.

    Gracias y buen fin de semana.

    • Ismael De La Cruz 14 Mayo 2016 a las 21:39 at 21:39 #

      Hola Alfonso

      En índices sobre todo, concretamente en Dax, Eurostoxx y S&P. El mejor horario del Dax y Eurostoxx es de 8 a 11-11:30 y de 15:30 a 17:30-18:00. El S&P a partir de las 15:30.

      En índices el 90% son esos tres mercados.

      En divisas ya es otro cantar.

      Saludos

  2. Alfonso 14 Mayo 2016 a las 22:08 at 22:08 #

    Muchas gracias ismael, entonces añadiré el eurostoxx, aunque normalmente hace lo mismo que él dax y por tanto imagino que tendrá la mismas zonas de entrada prácticamente.

    Saludos.

    • Ismael De La Cruz 15 Mayo 2016 a las 16:20 at 16:20 #

      Hola Alfonso

      La idea es que los días con volatilidad y nerviosismo es ideal trabajar el Eurostoxx y el Dax con mini futuros. Los días tranquilos sí prefiero el futuro grande del Dax.

      Saludos

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