Ismael De La Cruz

Los cambios en la fiscalidad de las operaciones bursátiles

Fiscalidad de las operaciones bursátiles

Fiscalidad de las operaciones bursátiles

 

¿Saben ustedes cuál es la fiscalidad de las operaciones bursátiles en función de la duración que tenga cada una (desde la fecha de entrada a la fecha de salida? Pues conviene que lo sepan, porque recientemente hubo cambios importantes al respecto.

Las operaciones financieras tienen la categoría de ganancias y pérdidas patrimoniales en el impuesto del IRPF. Desde el año 2012 el régimen era el siguiente en toda España (menos en Navarra y el País Vasco):

– Las ganancias inferiores a 6000 euros anuales rendían al 21%.

– Las ganancias entre 6001 y 24000 euros rendían al 25%.

– Las ganancias superiores a 24000 euros rendían al 27%.

Pero desde el 1 de enero del 2013 se introdujeron una serie de cambios importantes en el régimen fiscal, que afecta a todo tipo de activos (acciones, fondos de inversión, opciones, futuros, Cfd’s, etc) que se pueden resumir en dos puntos básicamente:

1º A las ganancias obtenidas en operaciones que hayan durado menos de 1 año (entre la fecha de entrada y la fecha de salida) se les aplica el gravamen de la base general, con lo que no se le aplica el de ahorro como venía siendo habitual hasta entonces. Por tanto, estas ganancias tributan al tipo marginal del inversor. Esto quiere decir que se suman a las rentas obtenidas con el trabajo y pagarán el tipo marginal del contribuyente, de manera que se pagará más que por las ganancias obtenidas en operaciones superiores al año.

2º A las ganancias obtenidas en operaciones que hayan durado más de 1 año (entre la fecha de entrada y la fecha de salida) se les aplica  lo mismo que en el año 2012 y que les he comentado al inicio del presente artículo.

Se mantiene en vigor la regla de los 2 meses, de manera que para que las minusvalías puedan compensarse no se tienen que haber comprado acciones de la misma empresa ni en los 2 meses anteriores a la venta que generó la minusvalía ni en los 2 meses posteriores.

En lo referente a la compensación de minusvalías y plusvalías, decir que  las operaciones de más de 1 año se compensan entre sí (igual que en el año 2012). En cambio, las minusvalías de menos de 1 año no pueden compensarse con las plusvalías de más de 1 año, y las minusvalías de más de 1 año no pueden compensarse con las plusvalías de menos de  1 año.

Hay un caso que muchos inversores suelen plantearse. Imaginen que una persona tiene compradas acciones del Santander a 6 euros y pasados 8 meses llega el precio a 9 euros. Si este inversor vende para lograr una buena plusvalía, fiscalmente hablando es perjudicial si lo comparamos con esperar 4 meses más para vender (porque de esa manera la operación supera 1 año y fiscalmente pagaría menos a Hacienda). Pero claro, no desea arriesgarse 4 meses más no vaya a ser que al final baje el precio de cotización y la mejora fiscal es inferior a la ganancia obtenida, en una palabra, que habría ganado más vendiendo antes sin esperar al año pese a pagar más impuestos.

En estos casos, se puede hacer lo siguiente: vender un contrato de futuros sobre acciones del Santander a 9 euros con vencimiento a 5 meses. No quiero extenderme más en este tema porque el artículo versa sobre fiscalidad y no sobre temas técnicos ni estrategias de inversión.

Foto cortesía de Free Photo Bank

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16 Respuestas to “Los cambios en la fiscalidad de las operaciones bursátiles”

  1. jose 9 diciembre 2013 a las 16:02 at 16:02 #

    En definitiva, los que compramos y vendemos en el dia (no todos los dias) nos meteran un palo del uno…ya que no hay escapatoria..
    saludos

    • Ismael De La Cruz 9 diciembre 2013 a las 16:18 at 16:18 #

      No hables en futuro, entró en vigor el 1 de enero, lleva tiempo vigente, pero muchos inversores no lo sabían

      Saludos

  2. Jesús 9 diciembre 2013 a las 16:11 at 16:11 #

    Buenos días Ismael:

    Y como quedaría la regla de los dos meses para CFD,s sobre acciones, índices, divisas porque sí la hemos de llevar a rajatabla los traders que hacen operaciones intradia, swing para días semanas etc…, deberían llevar una administración que llevaría muchísmo tiempo y muy engorrosa.

    Saludos.

    • Ismael De La Cruz 9 diciembre 2013 a las 16:19 at 16:19 #

      Ahí es donde entra en juego la labor de un asesor fiscal, que para estos casos es muy útil.

      Piensa que el trading es un trabajo, una profesión. Un autónomo con un negocio propio tiene su asesor fiscal que le hace las gestiones, aquí debiera de ser igual.

      Saludos

      • Jesús 9 diciembre 2013 a las 16:43 at 16:43 #

        Estoy de acuerdo contigo Ismael, pero hago las siguientes matizaciones:
        1) Consultas a Hacienda por teléfono y están bastante verdes sobre estos temas (fiscalidad de derivados) y no digo ya los asesores fiscales, bien es cierto que de todo hay en la viña del Señor. La faena fue mía el año pasado en la declaración de IRPF, claro que este año ha cambiado en lo referente a los plazos, al final un poco de aquí y algo de allá salí adelante.

        2) No me queda claro la regla de los dos meses en derivados (cfd,s sobre índices, divisas, acciones), por que no son propiamente valores.

        3) El otro día leí un artículo sobre esta regla de los dos meses e iba en ese sentido. Sin dar detalles y viendo la procedencia podría calificarse de solvente, pero siempre con comentarios con verbos y conjugaciones condicionales, esto es: entraría, no entraría, debería, no debería, y no encuentro nada que lo afirme en un sentido u en otro.

        Da la sensación como que Hacienda no lo tuviera claramente tipificado con los derivados, a tenor de las diversas interpretaciones que veo.

        Saludos.

        • Ismael De La Cruz 9 diciembre 2013 a las 16:47 at 16:47 #

          Hola Jesús.

          Qué me vas a contar a mí con el tema de derivados y de divisas!!!!

          Con acciones es todo muy fácil, con el resto de activos muy poquitos asesores fiscales saben del tema y es cierto que en Hacienda tampoco andan sobrados en esta materia. De ahí tantos verbos en tiempo condicional, algo que yo debería también haber utilizado para no pillarme los dedos.

          Saludos

          • Jesús 9 diciembre 2013 a las 17:24 at 17:24 #

            Gracias Ismael por tu contestación.

            Habrás observado que mi intención es profundizar en este aspecto y ser lo más escrupuloso posible a lo hora de rendir mis cuentas con es fisco y dormir tranquilamente. Ya pase una Inspección/Revisión con la Hacienda Autonómica hace 3 años sobre algo que estaba bien hecho y me volvieron loco durante 4 meses, menos mal que un compañero de la facultad asesor fiscal me ayudó a pasarla. No quiero ni imaginar cuando ellos tangan razón.

            Anécdota: el año pasado sobre este tema llamé unas 4 veces y hubieron 4 contestaciones diferentes y cuando es por escrito no se mojan, te remiten al artículo de turno y se acabó.

            Creo que se le debería exigir entre comillas a la Agencia Tributaria que lo aclarara bien y que no se dieran las diversas interpretaciones por parte de ellos mismos, asesores fiscalistas, contribuyentes, etc., pero tal vez en algunas cuestiones ni ellos mismos tienen las ideas claras.

            Saludos.

          • Ismael De La Cruz 9 diciembre 2013 a las 18:24 at 18:24 #

            El problema es que el desconocimiento de la Ley no exime de su cumplimiento, y si la propia Ley o parte interesada (Hacienda) no sabe responder tajantemente a estas cuestiones, existe una indefensión jurídica que tiene un efecto muy peligroso: la confusión lleva a hacer mal las cosas (no por culpa del contribuyente) pero todo el peso de la Ley sí que cae luego.

            Saludos

          • Jesús 9 diciembre 2013 a las 18:41 at 18:41 #

            Muchas gracias Ismael por tus comentarios ya que me son de gran utilidad.

            Estos días aún hay margen de maniobra para tomar decisiones que alivien la carga tributaria, pero cuando llegue el momento de sentarse a hacer la declaración a 4 meses vista y a cara de perro, vendrán los calentamientos de cabeza como todos los años, precisamente por quererlo hacer bien.

            Seguiremos trabajando en esta línea, y llegado el momento, cuento contigo al menos para alguna consulta, por lo menos considero tus opiniones más sólidas que lo que me he ido encontrando por ahí.

            Repito, gracias de nuevo por tu interés en contestar mis dudas.

            Saludos.

          • Ismael De La Cruz 9 diciembre 2013 a las 18:45 at 18:45 #

            Cuando quieras, por aquí andaré.

            Saludos

  3. Ignasi 9 diciembre 2013 a las 21:02 at 21:02 #

    Buenas tardes Ismael, muchas gracias por tu artículo pues resulta de gran interés e importancia.

    Aprovecho la ocasión para preguntarte acerca de una cuestion que me ha surgido al pensar sobre el tema de las compensaciones y que, creo, debe ser habitual. Se me plantean las siguientes dudas.

    a) Por ejemplo, compramos 100 acciones a 2 € y entonces la cotizacion baja, por lo que seguimos comprando a medida que baja para promediar el precio (un clásico). Al final, la acción llega a 1 € donde acumulamos 500 acciones con un precio medio de compra de 1,4€.

    A partir de ahí, pasados dos meses desde la primera compra, la cotizacion sube hasta 1,70 € donde vendemos 100 acciones obteniendo beneficios (hipotéticamente) en fecha 30 de diciembre de 2013. Y digo hipotéticamente porque, a pesar de haber promediado el precio de compra de las acciones y estando ya en plusvalías, realmente, estas 100 acciones las estamos vendiendo en pérdidas en atención a la regla FIFO (first in first out). Entonces, ¿como tributa esta operación/ingreso? ¿Lo contabilizamos como una ganancia o como una pérdida?

    ¿Y que sucede si, posteriormente (en fecha 10 de enero de 2014), vendemos el resto de las acciones a 2 €? ¿Habría aqui alguna compensacion posible?

    b) Y la última duda que se me planeta es si la AT se fija en esta clase de operaciones o si por lo general se da por satisfecha si en nuestra autoliquidación simplemente promediamos el precio de compra y tributamos por las ganancias finales.

    Muchas gracias por resolver las dudas.

    Saludos.

    • Ismael De La Cruz 10 diciembre 2013 a las 14:06 at 14:06 #

      Hola Ignasi.

      Si te digo la verdad, poco te podría decir, ya que no soy asesor fiscal y no opero con acciones, con lo que no me he encontrado en tal situación.

      Siento no poder ayudarte en este caso.

      Saludos

  4. jose luis garcia 12 diciembre 2013 a las 11:36 at 11:36 #

    HOla Ismael., Quiero hacerte una consulta en relación con tu artículo. Se trata de una venta de acciones en 2013 de un banco compradas antes de1991. El propio banco no sabe exactamente el precio de compra de algunas de ellas. Me dice que se toma como referencia el valor de las acciones del banco en 2005. ? Es así? Gracias

    • Ismael De La Cruz 12 diciembre 2013 a las 14:01 at 14:01 #

      Sí, es correcto.

      Al ser acciones compradas antes del 31.12.1991, el tema es correcto.

      Saludos

  5. Andres 27 enero 2014 a las 17:44 at 17:44 #

    Necesito un asesor fiscal especialista en operaciones bursátiles ( futuros) en Madrid para declaración IRPF 2012. Gracias

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