Ismael De La Cruz

¿El dato del PIB puede variar el escenario? Análisis de USA y del S&P500

Análisis de USA y del S&P500

Análisis de USA y del S&P500

 

Analicemos el escenario macroeconómico en Estados Unidos y el S&P500, porque el dato de ayer de l PIB puso nervioso a los inversores en lo referente a la finalización del QE3.

El PIB de USA creció un 2,8% en el tercer trimestre, por encima del 2% previsto. El dato queda por encima de lo que esperaba el mercado, un 2% y del último dato del 2,5%.

Por su parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se redujeron hasta las 336.000 solicitudes desde las 345.000 de la semana anterior.

¿ Por qué tras el anuncio del BCE ayer de rebajar por sorpresa los tipos de interés del 0,5% al 0,25% y marcar nuevos mínimos históricos, los mercados hicieron un movimiento extraño? Lo esperado en este caso era subidas en la renta variable y bajadas del euro frente al resto de divisas. Y efectivamente así es como reaccionaron los mercados en un primer momento, pero luego se giraron incluso con más fuerza.

Tengan en cuenta que las fuertes subidas en la renta variable fueron verticales, en los mercados importantes como Eurostoxx en Europa y S&P500 en USA fue en dos velas de 15 minutos, siendo el 80% de las subidas en una sola vela de 15 minutos.

Este hecho denota que la subida fue una explosión especulativa, se compró enseguida al conocerse la noticia, sin analizar todo lo que dijo Draghi.

La primera cuestión a tener en cuenta es que el buen dato de crecimiento en USA conocido a las 14:30 hizo temer a los mercados por si la FED también podía dar la sorpresa como hizo el BCE y anunciar el  tapering en diciembre en vez de en marzo.

La segunda cuestión es que Draghi no dio mucha  importancia a la posibilidad de una nueva ronda de préstamos baratos a los bancos de la zona euro, siendo los periféricos los más necesitados.

El futuro S&P500 en swing (no intradía) mantiene impecable su estructura técnica alcista con máximos y mínimos crecientes. En el corto plazo ningún síntoma de debilidad mientras siga por encima de los 1719 puntos.

El primer nivel de soporte se encuentra en una zona de doble pivote, concretamente en los 1628-1646 puntos.

En la sección Premium se irá ampliando este artículo y se realizará un seguimiento de este mercado, así como posibles ideas operativas para intradía y para swing (no intradía).

Foto cortesía de Free Photo Bank

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16 Respuestas to “¿El dato del PIB puede variar el escenario? Análisis de USA y del S&P500”

  1. Jorge perdomo 8 noviembre 2013 a las 14:11 at 14:11 #

    Ayer quedo claro que si USA cae (renta variable), todo cae. El tapering definitivamente hara que la renta variable corriga fuertemente.

    Gracias por el artículo, saludos Ismael

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 14:16 at 14:16 #

      Ya sabes el dicho: cuando USA estornuda Europa se resfría.

      Saludos

  2. Manuel 8 noviembre 2013 a las 15:07 at 15:07 #

    Hola Ismael buen artículo, pero en cuanto al Ibex???, como lo ves antes del tapering???, de momento esta corrigendo, y a punto de perder los 9620 crees que puede irse a los 9400 en esta correccion??

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:30 at 17:30 #

      Podría perfectamente, ya que los 9400 puntos sería un primer nivel Fibonacci, de manera que si hay corrección por perder 9620 son los 9400 el primer objetivo.

      Saludos

  3. jose 8 noviembre 2013 a las 15:52 at 15:52 #

    Hola Ismael, casi todos los analistas decian que una bajada de tipos seria bueno para la banca pero estamos viendo todo lo contrario. O sera una simple correccion ….

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:33 at 17:33 #

      Con la bajada del precio del dinero los bancos salen muy favorecidos ya que obtienen liquidez mucho más barata.

      De todas maneras, el problema es que como Draghi no dio mucha importancia a la posibilidad de una nueva ronda de préstamos baratos a los bancos de la zona euro (no dijo nada nuevo de un LTRO), los bancos periféricos que son los más necesitados (entre ellos los españoles), salen decepcionados.

      Saludos

  4. juan antonio rabadan 8 noviembre 2013 a las 16:32 at 16:32 #

    Esto de verdad no hay quien lo entienda.De siempre cuando los tipos de interés bajan las bolsas suben y ahora q baja el precio del dinero, que?? Pues a……….., saber q. Lo q quieran

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:35 at 17:35 #

      Nadie dijo que 2+2 sea 4 directamente en economía, antes de llegar a 4 puede dar muchos rodeos.

      Como le acabo de explicar a otro lector del blog, el problema radica en que Draghi no dio mucha importancia a la posibilidad de una nueva ronda de préstamos baratos a los bancos de la zona euro (no dijo nada nuevo de un LTRO), de manera que los bancos periféricos que son los más necesitados (entre ellos los españoles), salen decepcionados.

      Saludos

  5. PLAUTO 8 noviembre 2013 a las 16:38 at 16:38 #

    Ayer pasamos de la euforia a la depresión en un cuarto de hora. Yo en IBEX llevo SAN, BBVA, POP Y VISCOFAN y, salvo mejor criterio de Ismael, me voy a estar quieto como un muerto hasta que se anuncie el tapering de las narices de una puñetera vez.

    Saludos a todos.

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:38 at 17:38 #

      El tema del tapering sí, tapering no empieza a ser ya cansino, es cierto, pero es lo que hay, es lo que mueve a los mercados con cada dato nuevo de USA y rumor que sale.

      Viscofan saldría beneficiado a la larga con el tapering al tener la mayor parte de su negocio en el mercado del dólar.

      En lo referente a los otros 3 bancos, habrá que ir viendo cómo se desarrolla el stress test o nuevo capítulo de la farsa bancaria europea.

      Saludos

  6. jose 8 noviembre 2013 a las 17:47 at 17:47 #

    Estan comentando de ir retirando la ayuda de la fed con los datos que estan saliendo pero no cuentan con lo que pueda pasar con el techo de deuda cuando llegue el año que viene…

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:49 at 17:49 #

      Es curioso, por que Janet Yellen no quiere mover ficha hasta que el techo de deuda esté resuelto de una vez y en el primer trimestre volverá el manido tema y la incertidumbre política.

      Saludos

  7. PLAUTO 8 noviembre 2013 a las 17:51 at 17:51 #

    Buenas tardes: lo de la farsa bancaria europea lo dices me imagino, entre otras cosas, por el burdo artificio contable de transformar por arte de magia los activos fiscales diferidos en créditos avalados por Papá Estado? Eso se ha aprobado ya? y la última ¿Crees que el mercado pica en esa trola?

    Gracias nuevamente

    • Ismael De La Cruz 8 noviembre 2013 a las 17:54 at 17:54 #

      El motivo que comentas es el culmen de la farsa. La farsa en sí es ver los 2 antecedentes que ha habido, que bancos que aprobaron con notable alto, meses después quebraron y tuvieron que ser rescatados.

      El mercado quiere escuchar cosas buenas y ya se encargará el BCE de que así sea.

      Saludos

  8. jose 9 noviembre 2013 a las 11:33 at 11:33 #

    Hola buenos dias Ismael.
    Entre el 9-10-2013 y el 10-10-3013 hay un pequeño hueco entre las dos velas del grafico diario del ibex, supuestamente esos huecos se tienen que cerrar, aunque si es cierto que casi es inapreciable pero si que lo hay…
    Un saludo y buen fin de semana…

    • Ismael De La Cruz 9 noviembre 2013 a las 14:22 at 14:22 #

      Sí, es un gap, pero simbólico, inapreciable, no le daría más importancia.

      De todas formas, es un mito eso de que los huecos se cierran siempre, conozco mercados que llevan muchos años y el gap sigue sin cerrarse.

      Saludos

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