Ismael De La Cruz

Análisis de Abengoa tras no poder con su resistencia

Análisis de Abengoa

Análisis de Abengoa

 

Las ventas consolidadas de Abengoa en el primer trimestre del 2014 sufrieron una reducción del 3,9% respecto a la misma fecha del año anterior. Este descenso se debe fundamentalmente a la menor cifra de negocio de ingeniería y construcción como consecuencia de la finalización de grandes proyectos. La clave seguirá situándose en su actividad internacional, la cual supone casi el 90% de las ventas consolidadas, siendo Estados Unidos y México las principales regiones con un 46% del total.

En el último análisis realizado el pasado 22 de febrero les comenté que la tendencia era alcista pero que había que tener cuidado con la zona de los 4,44-4,45 euros, ya que si el precio la alcanzaba podríamos tener recortes y un rebote a la baja. En efecto, fíjense cómo llegó el precio el 4 de abril y el rebote a la baja está siendo por el momento de un 25% en mes y medio.

También les comenté ese día que en el corto plazo habría síntomas de debilidad si el precio no era capaz de seguir por encima de los 3,60 euros, es decir, que perdiendo los 3,60 euros tendríamos debilidad y riesgo de más caídas. Pues bien, este hecho se produjo hace muy poquito, el 16 de mayo, bajando por el momento a los 3,35 euros.

Mientras no rompa por arriba los 4,45 euros no volveremos a tener fuerza alcista, siendo conscientes de que dicha resistencia sigue vigente.

Abengoa tras rebotar en su resistencia

Abengoa tras rebotar en su resistencia

En el gráfico pueden observar cómo el soporte fuerte de principios del 2009 fue tocado el pasado mes de julio, originando una señal de compra (es un gráfico de medio plazo).

Su Beta es 0,98, de manera que el movimiento de las acciones de Abengoa sigue la misma dirección que el de su índice de referencia, el Ibex 35. Su Var es 0,20% con lo que por cada acción se arriesga un 5,29 % diario. Su volatilidad es 52%, siendo de tipo medio.

La Beta se utiliza para medir la volatilidad que tienen las acciones de una compañía y para compararla con el índice de referencia de dichas acciones (en España sería el Ibex 35).

* Una Beta positiva indica que el precio de la acción se mueve en la misma dirección que su índice de referencia.

* Una Beta negativo indica que el movimiento de la acción es contrario u opuesto al índice de referencia.

* Una Beta superior a 1 indica que la acción tiene mayor volatilidad que el índice. Ejemplo: si Beta es 1,8 significa que se mueve un 1,8% al alza cuando el índice sube un 1% y baja un 1,8% cuando el índice baja un 1%.

* Una Beta inferior a 1 indica que la acción tiene poca volatilidad y se mueve menos que su índice de referencia.

La regla es la siguiente: en mercados alcistas es preferible invertir en acciones con Beta positivo. En mercados bajistas es preferible invertir en acciones con Beta negativo.

El VAR (valor en el riesgo) es una magnitud que mide el riesgo de mercado de un activo. Establece la máxima pérdida potencial que una cartera o un valor puede tener en función de un nivel de confianza y en un determinado horizonte temporal.

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4 Respuestas to “Análisis de Abengoa tras no poder con su resistencia”

  1. Ignasi 20 mayo 2014 a las 13:12 at 13:12 #

    Buenos días Ismael,

    Gracias por sus comentarios y análisis sobre el valor.

    Desde el punto de vista técnico parece que Abengoa ha formado una figura de H-C-H, perforando la clavicular el pasado jueves (justo después de la presentación de unos resultados de 1T que no fueron demasiado buenos), con lo cual, en teoría, debería seguir bajando la cotización. No obstante, ayer rebotó y parece que quiere retomar las subidas, aunque podría tratarse sólo de un pull back.

    ¿Como ve usted el escenario? ¿Cree que de momento es mejor mantenerse al margen o recomendaría algún punto de entrada?

    Muchas gracias

    • Ismael De La Cruz 20 mayo 2014 a las 20:00 at 20:00 #

      Hola Ignasi

      El punto “ideal” sería entrando con la mitad de capital en 2,05 euros y con la otra mitad en 1,56 euros. Están alejados estos niveles, pero es que son los primeros soportes medio sólidos tras una subida vertical iniciada en el presente año.

      La otra opción sería si rompiese la resistencia indicada en el artículo.

      Saludos

  2. Iván 20 mayo 2014 a las 16:56 at 16:56 #

    Hola Ismael gracias por tu análiasis.

    Me puedes decir donde miras tu dicha información de beta y alfa en mercado nacional e internacional.

    Saludos gracias.

    • Ismael De La Cruz 20 mayo 2014 a las 20:02 at 20:02 #

      Hola Iván

      Me la suele mandar a veces una persona y luego yo la proceso e interpreto. No sabría decirte dónde se puede obtener, ya que mi especialidad son las divisas y los índices bursátiles, aunque seguramente buscándolo en Google se pudiese encontrar.

      Saludos

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